Některé návrhy, které k vytvoření jednotné regulace bankovního systému v Evropské unii v minulých dvou týdnech unie předkládala, značně ohrožují finanční stabilitu České republiky. Na konferenci v Praze to řekl guvernér České národní banky (ČNB) Miroslav Singer.
"Bohužel, musím říci, že pro naši zemi a její finanční stabilitu některé věci navrhované v posledních dvou týdnech na úrovni EU znamenají vysoké střednědobé riziko pro finanční stabilitu," podotkl Singer, jehož citovala agentura Reuters.
Seriál: 11 ekonomů na HNByznys
"Bankovní unie by rozhodně byla dalším krokem ve federalizaci, protože její zavedení v navrhovaném rozsahu by znamenalo vznik panevropské regulace a dohledu, celoevropského systému pojištění vkladů a speciálního mechanismu pro pomoc evropským bankám v problémech," říká pak v anketě HNByznys hlavní makléř Patrie - Rostislav Plíva.
Záměr vytvořit bankovní unii by znamenal potvrzení toho, že dnešní podoba integrace Evropy narazila na své limity. Buď bude nutné spolupráci v rámci EU výrazně rozvolnit (a já se obávám, že by to znamenalo výrazné omezení volného trhu a obnovování obchodních bariér mezi zeměmi), nebo posílit prvky propojování ekonomik takovými kroky, jako větší fiskální koordinace a transfery a sjednocený dohled nad klíčovými bankami.
Bankovní unie je jen jedna část federalizace. Je nutná pro správný oběh peněz, ale pro spojení Evropy ve federaci je potřeba daleko více. Určitě je potřeba sladit daňový systém a stanovit pravidla, podle kterých se budou daně rozpočítávat mezi jednotlivé země. To s sebou nese i společný evropský rozpočet. Bankovní unie tedy řeší monetární stránku věci, ale nechává trošku stranou reálnou ekonomiku.
Jsou to dva rozměry unie, které by měly existovat spíše současně, avšak federalizovat odpovědnost za bankovní vklady je v dané situaci jednodušší než federalizovat dluhy. Na druhou stranu mi není moc jasné, co si od bankovní unie slibovat za pozitiva. Ať už se bude federalizovat odpovědnost za banky nebo za dluhy obecně, stále bude na prvním místě potřeba zajistit vlastní odpovědnost za své hospodaření. To platí pro státy i pro banky. Pokud tomu tak nebude, bude bankovní unie jen dalším stavebním kamenem pro posílení morálního hazardu.
Jsem přesvědčen, že bankovní unie je další nenápadný krok směrem k federalizaci. Dovolte mi prosím malou vsuvku. Jsem přesvědčen, že situace v EU se začíná tak vyhrocovat, že evropská politická elita už vlastně nemá jinou možnost než tlačit na vytvoření federace. Dovedete si představit tu armádu byrokratů bez práce, kdyby se EU rozpadla a euro jako měna skončilo? Pro pana Barrosa a další je to představa nemyslitelná. Proto budou dělat vše možné, jen aby EU přežila ať už v jakékoliv formě a za jakoukoliv cenu.
A nyní zpět k tématu. Od bankovní unie už je to potom jenom krok k vytvoření stavební unie, ocelářské unie, unie služeb, atd.
Provázanost může a nemusí byt vysoká. Bankovní unie dokáže fungovat i bez federalizace Evropy. Avšak z organizačního hlediska by v tomto případě bylo lepší, kdyby federalizace nastala. Evropský parlament a komise by pak měly volnější prostor při navrhovaní a implementaci jednotlivých opatření nejenom v bankovní sféře, ale i v jiných oblastech.
Ani kdyby se podařilo dotáhnout bankovní a fiskální unii do fungující podoby, tak stále EU ani zdaleka nebude federací s federálními daněmi a výdaji, jednou zahraniční politikou atd., tak jako například Spojené státy. Pouze půjde o kordinaci některých hospodářských politik mezi suveréními státy eurozóny případně EU.
Čím dál více věcí se rozhoduje za hranicemi členských zemí nevolenými úředníky, kteří si myslí, že nejlépe vědí, jak kontinent jménem Evropa řídit. Bankovní unie posiluje regulační orgány v zemích mateřských ústavů, a to zvláště pro Česko nezní příliš výhodně. Stále více pravomocí tak směřuje za hranice ČR a bankovní unie je plně v souladu s tímto trendem.
Zatímco společná fiskální politika se zdá být nezbytnou součástí fungující měnové unie, bankovní unie není nezbytná. Nicméně nyní je problémem provázanost veřejných financí a stability bankovního sektoru. Rekapitalizace bank by pomohla zmírnit vazbu mezi oběma problematickými oblastmi. Společné pojištění vkladů představuje pojistku proti bankovním runům, nese s sebou ale určitý morální hazard. V okamžiku stabilizace bankovního systému není nezbytné.
Pojištění vkladů není nikterak vázáno na politickou unii. Mezinárodní zajišťovny, pomocí nichž rozkládají svá rizika komerční pojišťovny, fungovaly ještě před vznikem Evropské unie a fungovaly dobře. Úplně stejně dobře by mohla fungovat evropská pojišťovna vkladů. Federalizace Evropy nemá s mezinárodním pojištěním vkladů co dělat.
Jednoznačně jde o krok k federalizaci Evropy. Jde především o vytvoření dalších nadnárodních kontrolních a výkonných orgánů a také o další unifikaci právního prostředí.
Bankovní unii nelze oddělovat od fiskální unie. Pokud má být vytvořena skutečná bankovní unie se vším všudy, předpokládá to nutné sdílení rizik (břemene) mezi jednotlivými státy EZ a to už jsme na půdě fiskální unie, bez níž je toto sdílení hlavně pro Německo nepřijatelné.
Financování obcí a měst (společná příloha časopisů Moderní obec a Bankovnictví)
Virtualizace a cloud computing (společná příloha časopisů Bankovnictví a Moderní řízení)
Kouzlo efektivního IT
TOP finance - přehled kapitálového a finančního trhu v ČR 2011