Výsledková sezona pražské burzy už zaznamenala hospodaření rakouské Erste Group (včetně České spořitelny) a ve středu pokračuje čísly Komerční banky. Tuzemský bankovní sektor by měl potvrdit solidní ziskovost a odolnost vůči krizovému vývoji.
"Většina krachů bank v USA úzce souvisí se ztrátami z investičního bankovnictví, popřípadě z poskytování vysoce rizikových úvěrů. Velké české banky se soustředí převážně na přijímání vkladů a poskytování úvěrů, v čemž jsou stále relativně konzervativní.
Investiční bankovnictví tvoří jen relativně malou část jejich aktivit. Paradoxně tak v době nedávné i současné krize banky těží z toho, že u nás není bankovnictví ještě z pohledu struktury poskytovaných produktů tak rozvinuté jako v zahraničí," říká v on-line rozhovoru pro IHNED.cz Milan Lávička, analytik J&T Banky Praha.
HNByznys najdete i na Facebooku. Nenechte si ujít nejdůležitější zprávy ze světa financí a staňte se našimi fanoušky - ZDE
Jak se ve změti čísel poskytovaných bankami vyznat? A vyplatí se teď investovat do akcií v tomto sektoru? Na Vaše dotazy odpovídal Milan Lávička, analytik J&T Banky Praha.
| Existuji jeste nejake opravdove ceske banky? Ktere? A kdo je vlastni? A co to (ze nejsou soucasti nad-korporaci) znamena pro jejich hospodareni? Jsou ne/bezpecnejsi? |
| Přeji hezké odpoledne. Na trhu jsou některé banky, za kterými stojí čeští majitelé. Jedná se však o malé banky, které vstoupily na trh teprve nedávno a zaměřují se na konkrétní omezený segment klientů. Všechny velké banky jsou vlastněny zahraničními majiteli, kteří je získali v rámci privatizace v 90 letech, popřípadě vstoupili na trh ještě v době, kdy zde konkurence nebyla tak výrazná jako nyní. Ohledně bezpečnosti lze říci, že všechny banky podléhají stejné regulaci ze strany ČNB a mají stejné pojištění vkladů. Takže minimálně z pohledu retailových klientů bych u bezpečnosti nerozlišoval, zda za bankou stojí nadnárodní korporace či nějaká lokální finanční skupina. |
| Ktera z 5 nejvetsich bank v Cesku je nejvice nachylna k bankrotu vzhledem k ocekavane druhe vlne krize? Je regulace CNB dostatecna? |
| Částečně jsem již odpověděl u předchozí otázky. Regulace ze strany ČNB je nastavena relativně dobře, o čemž svědčí to, jak si bankovní sektor v porovnání se zbytkem Evropy doposud vede. K tomu určitě pomohly také negativní zkušenosti z 90. let, kdy několik bank zbankrotovalo. Bankrot jako takový u žádné z velkých českých bank, podle mého názoru, nehrozí. Samozřejmě může dojít k poklesu ziskovosti, v úplně krajním případě i potřebě na doplnění kapitálu či dokonce prodeji banky ze strany hlavních akcionářů. Nicméně nic z toho nelze považovat za bankrot a nemělo by to výraznější dopad na klienty banky. |
| Dobry den, zamyslim se nad investici do akci bank ve SPADu ... ktery by prodle vas byla ted lepsi volbou? Horizont rok a vice. Da se cekat, ze se na burze v Praze obejvi v pristich 5 letech nejaka jina banka? Co treba ty male "novinky" typu Equa bank apod? Diky za odpoved. |
| Akcie další banky na pražskou burzu zřejmě v nejbližší době nepřijdou. I v případě, že by došlo k prodeji některé z menších českých bank, tak by se s velkou pravděpodobností jednalo o přímý prodej novému majiteli a nikoliv o veřejnou nabídku prostřednictvím burzy. Nedávno se hodně hovořilo o vstupu ČSOB na burzu, nicméně skupina KBC, která banku vlastní, se nakonec rozhodla prodat jiná aktiva (banku a pojišťovnu v Polsku), takže i tato možnost prozatím padla. Co se týče bankovních titulů ve SPADu, tedy Komerční banky a Erste tak zde hodně záleží na přístupu investora k riziku. Akcie KB jsou relativně stabilní se zajímavým dividendovým výnosem. Oproti tomu akcie Erste Group jsou hodně volatilní a citlivě reagují na celkový sentiment na trhu. S tím souvisí vyšší potenciální výnos, samozřejmě však spojený i s vyšším rizikem. |
| Myslite si,že "česke bankovnictvi" je opravdu životaschopne nebo je pouhou imitaci praveho bankovnictvi.Většina bank v čechach a na moravě přeci fakticky českych a moravskych neni.Takže krachy bank jak to vidime v USA prakticky nehrozi,většinu jejich zaměstnancu krachy a vykyvy na finančnim trhu tež nemusi trapit,jsou finančně ohodnocovani tak jako politici,sportovci nebo umělci. Děkuji |
| Otázka je, co považovat za pravé bankovnictví. Většina zmíněných krachů bank v USA úzce souvisí se ztrátami z investičního bankovnictví, popřípadě z poskytování vysoce rizikových úvěrů. Velké české banky se soustředí převážně na přijímání vkladů a poskytování úvěrů, v čemž jsou stále relativně konzervativní. Investiční bankovnictví tvoří jen relativně malou část jejich aktivit. Paradoxně tak v době nedávné i současné krize banky těží z toho, že u nás není bankovnictví ještě z pohledu struktury poskytovaných produktů tak rozvinuté jako v zahraničí. |
| Dobry den, mate vy sam v portfoliu bankovni tituly? Jak vypada Vase osobni investicni portfolio? Dekuji. |
| Své portfolio bych zde nechtěl rozebírat. V současné době žádné akcie bank nedržím. |
| Dobrý den, 1. Jak velká je bilanční suma J&T Banky a jaké je její pořadí mezi bankami v ČR dle tohoto ukazatele? 2. Je J&T Banka česká nebo slovenská banka? 3. Zapojí se J&T Banka do 2. pilíře penzijní reformy (resp. její fondy)? 4. Neplánuje také J&T Banka také projekt nízkonákladové banky pro retail (viz Zuno Bank, či Air Bank)? Děkuji. S pozdravem, Kulich |
| 1. Nedávno jsme oznámili nárůst bilanční sumy o 53 % r/r na 83 mld. Kč dle předběžných konsolidovaných výsledků k 30.6.2012. 2. Jsme česká banka. Nicméně asi přesnější by mělo být československá banka, protože tak to zde vnímáme. 3. a 4. Prozatím se nic takového neplánuje |
| Prosím Vás, pane analytiku, co znamenají písmena J a T v názvu banky? Nejsou to náhodou začáteční písmena příjmení slovenských privatizačních tunelářů Jakaboviče a Tkáče? Děkuji za odpověď. |
| Bez komentáře |
| Dobrý den. Můžete nám, prosím, vysvětlit, jak je možné, že když chce člověk půjčit peníze na koupi např. domu (hypotéku), musí se zaručit aktivy v hodnotě 100 a více procent požadované částky a naproti tomu banky musí držet v rezervách dle zákona myslím kolem 2% aktiv(konkrétně v ČR je to reálně 10-13%)? Proč banky dostávají v rámci LTRO peníze za 1% a půjčují za 3% (hypotéky) až 25% (kreditky) ačkoliv rizika případných ztrát nese daňový poplatník? Dovolím si tvrdit, že s takovými pravidly hry by uměl úspěšně podnikat opravdu kdokoliv. |
| To, že jsou některé banky zachraňovány z veřejných zdrojů samozřejmě v pořádku není. Nicméně bankovnictví je velmi regulované odvětví a banky dělají jen to, co jim regulace povolí. Jednotlivé státy ve velké míře „zneužívají“ finanční sektor k financování svých deficitů a tomu také v minulosti (z velké části i v současnosti) odpovídá nastavení regulace. Jako příklad bych uvedl to, že jakýkoliv dluhopis země EU je z pohledu kapitálových požadavků považován za bezrizikový. Dalším příkladem je zmíněný program LTRO, kde jedním z cílů bylo to, aby banky získané levné peníze použily opět na nákupy státních dluhopisů. Vinu za případnou sanaci z peněz daňových poplatníků nese samozřejmě především management banky, nicméně svou část viny mají i samotné státy. |
| Dobrý den, jak technicky funguje odvod prostředků z dceřiných tuzemských bank do zahraničních bank mateřských? Vykazují mateřské banky takové poplatky jako příjem pro jeho následné zdanění? Pokud ano, ve které zemi zdanění zisku proběhne? |
| Tento převod probíhá prostřednictvím dividend. U nás banka odvede klasickou korporátní daň ze svého zisku. Dividenda, která je vyplácena majoritnímu akcionáři, se pak již nedaní. |
| Dobrý den, podle posledních pohybů Erste to vypadá na zklamání investorů z 2Q výsledků. Myslíte si, žde o dočasnou záležitost nebo dlouhodobější trend? Děkuji |
| Samotná čísla Erste byla bez výraznějšího překvapení. Zklamáním pro investory je především snížení výhledu managementu na celoroční vývoj provozního zisku. Ten by měl být o něco nižší než v minulém roce, přičemž ještě začátkem roku management očekával růst a v rámci prezentace výsledků za 1Q pak stagnaci. Neřekl bych, že by dnes zveřejněné výsledky nějak zásadně měnily pohled na banku a tu negativní reakci vnímám jako jednodenní záležitost, která odpovídá tomu, co banka oznámila. V dalších dnech pak budou akcie reagovat spíše na celkovou náladu na trhu, která bude záviset na výsledku zasedání ECB a FEDu v tomto týdnu. |
| Zdravím, ročně si zahraniční banky vyvedou min. 110 miliard Kč zisku,ve světle těchto čísel,nebyl prodej státních bank zahraničním subjektům nesmysl,který padá na hlavu Zemana... Děkuji |
| Celkový zisk všech bank byl za minulý rok přibližně 53 mld. Kč, takže bych s uvedenými 110 mld. nesouhlasil. Nicméně to nic nemění na tom, že jsou české banky velmi ziskové. Je těžké zpětně prodej hodnotit, jelikož je otázkou, zda v té době tady byl nějaký vhodný tuzemský kupec. Dalším faktorem je určitě také to, že pravě zahraniční banky sem přenesly své know-how a výrazně pomohly k jejich současné ziskovosti a obecně k rychlejšímu rozvoji celého sektoru, respektive ekonomiky. Tím však nechci tvrdit, že ten prodej nebyla chyba, spíš jen, že ten pohled není tak jednoznačný. |
| 1) Co si myslíte o zamýšlené "bankovní dani"? 2) Jaký vliv může mít krach mateřské banky (skupiny) na lokální "dceru"? |
| Pokud vím, tak u nás se zatím o bankovní dani neuvažuje a také na úrovni EU prozatím Česká republika vystupuje proti jejímu plošnému zavedení. S bankovní daní osobně nesouhlasím. Jedná se jen o hledání jakéhokoliv způsobu jak zalepit díry ve státním rozpočtu. Stát by se měl spíše zaměřit na zajištění dlouhodobé stability systému, popřípadě na zlepšení konkurenčního prostředí, což by potažmo vytvářelo tlak na ziskovost bank a přineslo prospěch klientům. Krach mateřské společnosti by pro dceru znamenal prakticky jen změnu majoritního akcionáře, jelikož by zřejmě došlo k prodeji této dcery. Klient by to tak v první fázi poznal s trochou nadsázky jen ve změně loga u své banky. |
Financování obcí a měst (společná příloha časopisů Moderní obec a Bankovnictví)
Virtualizace a cloud computing (společná příloha časopisů Bankovnictví a Moderní řízení)
Kouzlo efektivního IT
TOP finance - přehled kapitálového a finančního trhu v ČR 2011